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07 ottobre 2016

Correlazione tra Dollaro e Prezzi delle Materie Prime: ecco come funziona

Come funziona il rapporto tra il valore del dollaro americano e i prezzi delle materie prime? E' possibile capire come investire sulle commodities partendo dal dollaro, o viceversa?

I prezzi delle materie prime salgono o scendono di valore a seconda della domanda e dell'offerta di mercato, questa è una cosa ovvia, che accade un po' per tutte le altre materie prime: a maggior domanda solitamente corrisponde anche un prezzo maggiore. Ovviamente, ci sono tutta una serie di altri fattori che sono in grado di influenzare il prezzo di una commodity, sia essa l'oro o il petrolio ad esempio, tra cui il prezzo del dollaro americano. Non è un caso che si parla di correlazione tra commodities e dollaro.

I prezzi di una valuta sono influenzati dai tassi di interesse, da fattori politici come il Brexit e da fattori economici. Mano a mano che cambia il valore di una valuta, si modifica anche il suo potere d'acquisto. Ecco che valute e materie prime sono sì indipendenti, ma in qualche modo comunque collegate.

Commodities e dollaro americano

Le commodities, ovvero le materie prime, tipicamente seguono una relazione inversa con il valore del dollaro. Quando la valuta americana si rinforza contro le altre valute, i prezzi delle materie prime in genere scendono. Al contrario, quando il valore del dollaro si indebolisce contro le altre valute, i prezzi delle materie prime in genere si muovono verso l'alto. Come si può vedere dal grafico, il rapporto tra dollaro e commodities è inverso.

rapporto tra dollaro e commodities Rapporto tra dollaro e commodities

Ci sono molte ragioni per cui il valore del dollaro ha un impatto sui prezzi delle materie prime. Il principale è che le commodities sono espresse in dollari. Quando il valore del dollaro scende, ci vorranno più dollari per comprare le stesse materie prime.

Un altro motivo è che le materie prime sono quotate in tutto il mondo; i compratori stranieri vogliono acquistare i prodotti di base - mais, soia, grano, olio, ecc - con i dollari. Quando il valore del dollaro scende, essi hanno più potere d'acquisto e l'economia ci dice, di fatto, che la domanda aumenta mano a mano che i prezzi scendono.

Ecco perché chi vuole investire in materie prime spesso mantenere un occhio al valore del dollaro. Un modo semplice per monitorare il dollaro è quello di guardare le quotazioni di prezzo sull'indice del dollaro ICE Futures Exchange. Si tratta di un valore che indica come il dollaro è valutato contro un gruppo di valute importanti in tutto il mondo (le cosiddette major).

Approfondimento sulle materie prime

La produzione delle merci è spesso un affare localizzato. Per esempio, la maggior parte del mais e della soia nel mondo proviene dalle terre più fertili degli Stati Uniti. Il terreno ricco di minerali del Cile produce rame, mentre le riserve di petrolio della metà di tutto il mondo si trovano in Medio Oriente. I più grandi produttori di semi di cacao si trovano in Africa, tra Costa d'Avorio e Ghana. Come si può vedere, la produzione di merci dipende dal clima e dalla geologia dei luoghi specifici. Tuttavia, il consumo di materie prime è importante in tutto il mondo.

Quando si tratta di stabilire e prevedere il prezzo delle materie prime, la stragrande maggioranza delle stesse usa il dollaro come metodo di tariffazione a livello globale. Questo perché il Stati Uniti sono l'economia più forte e più stabile del mondo. Di conseguenza, il dollaro è la valuta di riserva del mondo e il meccanismo dei prezzi per le materie prime. Quando il dollaro è forte, le materie prime diventano più costose in altre valute non-dollaro e questo tende ad avere un influsso negativo sulla domanda. Al contrario, quando il dollaro si indebolisce, i prezzi delle materie prime in altre valute scendono e questo aumenta la domanda.

Ogni prodotto ha le sue caratteristiche peculiari, tuttavia il valore del dollaro ha un'influenza diretta sui prezzi di tutte le merci.

Rapporto del prezzo dollaro / materie prime, le cose a cui fare attenzione

Guardando con attenzione il grafico in questa pagina ci si renderà conto di come il movimento non è uguale. Se il dollaro è in salita del 10%, questo non si traduca in un aumento del 10% del prezzo del petrolio, ad esempio. Questo evidenzia che, benché ci sia una relazione tra questi due valori, ci sono anche altri fattori che influenzano il valore delle commodities / materie prime.

In conclusione

La conoscenza comunemente accettata è che il dollaro e il prezzo delle materie prime di solito si muovono in direzioni opposte. Se si dà un'occhiata più da vicino, si vedrà che il movimento cambia a seconda del timeframe. Così, ad intervalli più piccoli, potrebbero anche andare nella stessa direzione. Questa comprensione non dà agli investitori alcuna specifica capacità di investimento decisionale, ma aiuta a prendere decisioni più informate.

Autore: Gino Topini

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