Secondo le previsioni dei prezzi delle materie prime 2022 della Banca Mondiale, le quotazioni dovrebbero essere sostenute dalla ripresa degli ultimi mesi sostenuta da una forte crescita economica.
Le previsioni delle commodities sono fondamentali per capire come investire in materie prime, quali sono i potenziali andamenti dei prezzi e, dunque, come aprire e chiudere le posizioni.
I migliori broker autorizzati ad operare in Italia permettono tutti di fare trading con le commodities. Uno su tutti è eToro (vedi il sito ufficiale) perché è molto semplice da usare, permette di investire a partire da 50€ e ha una community di investitori da cui poter prendere consigli e suggerimenti.
Inoltre, consente di copiare le strategie dei migliori investitori.
In questa guida imparerai:
Previsioni materie prime 2022
Le materie prime sono destinate ad essere l’asset class più performante del 2022, con l’indice Bloomberg Commodity in crescita di circa il 25% su base annua. La ripresa della domanda dopo il Covid, dopo le interruzioni della catena di approvvigionamento, dopo la politica governativa e dopo le condizioni meteorologiche avverse hanno contribuito ad un irrigidimento dei mercati nei mesi scorsi, che ha spinto i prezzi al rialzo.
Le previsioni degli esperti per il 2022 sono di un miglioramento delle catene di approvvigionamento, mentre gli equilibri delle diverse materie prime saranno meno stretti rispetto allo scorso anno. Questo dovrebbe significare che i prezzi si abbasseranno rispetto ai livelli attuali. Ma, cosa importante, gli esperti si aspettano ancora che rimangano al di sopra delle medie di lungo periodo.
Ci saranno anche una serie di venti contrari a livello macro, che dovrebbero limitare ulteriori rialzi nel complesso.
- In primo luogo, le banche centrali sono destinate ad inasprire la politica monetaria nel corso del 2022;
- In secondo luogo, le previsioni forex prevedono un dollaro USA più forte nei prossimi mesi.
- Infine, ci sono delle preoccupazioni persistenti sul mercato immobiliare cinese. Se si dovesse assistere ad un ulteriore rallentamento in questo settore, è probabile che si verifichi una pressione al ribasso sul complesso, in particolare per i metalli. Tuttavia, il rischio che questo accada sembra meno probabile, poiché sembra che il governo cinese stia diventando un po’ più accomodante quando si tratta di politica.
Petrolio
Il petrolio è destinato a vedere una forte crescita dell’offerta da parte delle nazioni non-OPEC, che insieme ad un ulteriore allentamento dei tagli all’offerta OPEC+ dovrebbe spingere il mercato globale del petrolio di nuovo in surplus.
Questo dovrebbe mettere un limite ai prezzi. Tuttavia, le preoccupazioni sulla capacità dell’OPEC e la più ampia mancanza di investimenti nella produzione forniranno probabilmente un livello minimo non troppo lontano dai livelli attuali.
Il mercato del petrolio continua a salire. L’ICE Brent si sta avvicinando sempre di più ai 74 dollari al barile ed è scambiato ai livelli più alti dall’inizio di agosto, mentre il WTI è di nuovo sopra i 70 dollari al barile.
Sia l’arrivo dell’uragano Ida, che della tempesta tropicale Nicholas hanno influenzato la produzione di greggio e, di conseguenza, i prezzi del petrolio.
Secondo le previsioni materie prime 2022 per quello che riguarda il petrolio, l’OPEC si aspetta che la domanda cresca di 4.15MMbbls/d, un trend superiore ai livelli pre-pandemici.
Ci sono stati in realtà pochi cambiamenti nelle previsioni di crescita della domanda: dal lato dell’offerta sono state fatte alcune revisioni al ribasso, cosa che potrebbe far alzare le quotazioni.
Gas
Il mercato europeo del gas rimarrà probabilmente teso per tutto l’inverno, il che significa che continueremo a vedere molta volatilità nei prossimi mesi. La fine della stagione di riscaldamento dovrebbe portare dei prezzi più deboli. Stagionalmente, però, saranno ancora alti, data la necessità di rifornire le scorte durante la stagione.
Metalli
Anche i bilanci per la maggior parte dei metalli sembrano relativamente migliori per il 2022, il che suggerisce che i prezzi si abbasseranno rispetto ai livelli attuali. Ci si aspetta comunque che rimangano al di sopra delle loro medie a lungo termine.
Le scorte sono basse per diversi metalli, mentre il sentiment sulle prospettive della domanda a medio termine è costruttivo a causa dei crescenti investimenti in progetti verdi, che sono ad alta intensità di metallo.
La provincia cinese dello Yunnan ha ordinato ai produttori di acciaio e alluminio di effettuare ulteriori tagli alla produzione per il resto dell’anno, al fine di raggiungere gli obiettivi di riduzione dell’intensità energetica.
I produttori di alluminio “verdi” manterranno la produzione media mensile, da settembre e dicembre, a livelli pari o inferiori a quelli di agosto.
L’industria dell’acciaio dovrà ritardare una parte della produzione prevista per settembre agli ultimi due mesi dell’anno, assicurando comunque che la produzione di quest’anno diminuirà.
Alluminio
Le previsioni sono ottimistiche sull’alluminio per il prossimo anno, il cui mercato sta entrando in un periodo di deficit strutturale e non c’è una soluzione rapida per risolverlo; dovremmo vedere i prezzi aumentare.
Metalli preziosi
I metalli preziosi saranno probabilmente i più in difficoltà nel 2022. La stretta delle banche centrali di tutto il mondo, insieme alle aspettative di un’ulteriore forza del dollaro, dovrebbe significare che la domanda di investimento per l’oro rimarrà scarsa.
L’unico scenario in cui vediamo un ulteriore rialzo per i prezzi dell’oro è se le banche centrali dovessero fare un’inversione a U sulla stretta. Un potenziale catalizzatore per questo sarebbe un’ulteriore grave ondata di Covid-19.
Materie prime agricole
Ci aspettiamo che i prezzi delle materie prime agricole diminuiscano nel corso del 2022, ma ancora una volta rimarranno al di sopra delle medie a lungo termine.
Il mercato del grano ha raggiunto i massimi pluriennali a causa del clima che ha colpito i raccolti di diversi produttori chiave. Supponendo delle previsioni meteo normali per il 2022, il grano dovrebbe vedere le scorte finali aumentare.
C’è incertezza per lo zucchero e il caffè che entrano nella prossima stagione, con il rischio di una Niña in Brasile.
Il mercato del caffè ha già sofferto per i danni della siccità e del gelo, e quanto questo avrà un impatto sul raccolto della prossima stagione dipenderà dalle precipitazioni durante la stagione delle piogge.
Data l’incertezza, è probabile che i prezzi del caffè rimangano elevati fino a quando il mercato non si farà un’idea migliore di quanto sarà grande il prossimo raccolto del Brasile.
Previsioni Materie Prime 2022: il riepilogo finale
Quindi, nel complesso, mentre ci sono alcuni rischi marginali di ribasso in tutto il complesso delle materie prime nel 2022, su una base storica è probabile che i prezzi siano scambiati a livelli elevati per un altro anno.
Il rischio chiave, naturalmente, è la pandemia del coronavirus.