Il Rollover Forex, tassi overnight o swap rappresenta il guadagno o la perdita derivante dal mantenimento di posizioni valutarie aperte durante la notte. Nel trading forex, ogni operazione implica l'acquisto di una valuta e la vendita di un'altra.
Quando una posizione rimane aperta oltre le 17:00 ora di New York (le 23:00 in Italia), si applica il rollover, che comporta l'addebito o l'accredito di un interesse basato sulla differenza tra i tassi delle due valute coinvolte.
In questa guida imparerai:
Rollover Forex: cos'è e significato
Ogni volta che apriamo una posizione nel Forex, acquistiamo una valuta e ne vendiamo un'altra. Questo ci porta a:
- Guadagnare l'interesse associato alla valuta acquistata.
- Pagare l'interesse associato alla valuta venduta.
La differenza netta tra questi due tassi viene accreditata o addebitata sul conto Forex alle 17:00 Eastern Time (le 23:00 in Italia).
È fondamentale notare che il rollover si applica solo alle posizioni aperte entro quell'ora; le operazioni chiuse prima o aperte dopo non sono soggette a questo interesse.
Tecnicamente, la data di regolamento è il giorno in cui il trader deve consegnare la valuta alla controparte, solitamente due giorni lavorativi dopo l'operazione.
Applicando il rollover, la posizione può rimanere aperta senza la consegna effettiva del valore totale, evitando così l'obbligo di fornire l'importo nominale della valuta alla controparte.
È importante sottolineare che il rollover non è una commissione per l'uso della leva finanziaria. Questo interesse si basa esclusivamente sulla differenza tra i tassi di interesse delle valute coinvolte nella coppia.
Ad esempio, acquistando dollari australiani (AUD) contro dollari americani (USD), ogni notte si potrebbe guadagnare un interesse derivante dalla differenza tra il tasso fissato dalla banca centrale australiana e quello della Federal Reserve.
Orario del Rollover
Il rollover avviene alle 17:00 ora di New York (le 23:00 in Italia). Le posizioni aperte dopo questo orario non sono soggette al rollover fino al giorno successivo.
Rollover durante il fine settimana
Poiché il mercato forex è chiuso durante il fine settimana, il rollover per le posizioni mantenute il mercoledì sera viene generalmente triplicato per coprire i giorni di chiusura.
Anche se, secondo gli orari forex, il mercato forex chiude solo alla fine della settimana lavorativa, ovvero venerdì, la triplicazione del rollover avviene proprio il mercoledì sera per coprire gli interessi del fine settimana.
Cosa sono le commissioni di rollover?
Le commissioni di rollover, o commissioni overnight, vengono addebitate quando si mantiene una posizione aperta durante la notte.
Queste commissioni riflettono l'andamento del mercato e includono i costi associati alla posizione. La direzione della posizione (acquisto o vendita) determina l'importo della commissione, che in alcuni casi può essere recuperato entro 24 ore.
Le commissioni di rollover rappresentano solo una delle spese tipiche nel forex trading, insieme agli spread e, in alcuni casi, alle commissioni di gestione.
Gli spread – la differenza tra il prezzo di acquisto e di vendita di una coppia di valute – sono i costi principali e si applicano a ogni operazione eseguita. A differenza degli spread, che sono costi immediati, le commissioni di rollover si accumulano solo quando si mantengono posizioni durante la notte.
Per i trader a lungo termine, questi costi possono incidere significativamente sui profitti, rendendo il rollover un fattore chiave da considerare nelle spese totali del forex.
Calcolo del Rollover Forex
Per calcolare il rollover, è necessario conoscere i tassi di interesse a breve termine di entrambe le valute, il tasso di cambio corrente e l'importo dell'operazione. Ad esempio, se un trader acquista 10.000 unità di EUR/USD con un tasso di cambio di 0,9155, un tasso di interesse sull'euro del 4,25% e sul dollaro del 3,5%, l'interesse di rollover sarebbe:
$$ \text{Rollover} = \left( \frac{I_c - I_v}{360} \right) \times V $$
Dove:
- Ic: tasso di interesse della valuta acquistata.
- Iv: tasso di interesse della valuta venduta.
- V: volume totale della transazione in USD.
- 360: utilizzato per il calcolo degli interessi giornalieri (365 se non si applica la convenzione bancaria di 360 giorni).
Nel nostro esempio, di un trader che acquista 10.000 unità di EUR/USD, quindi:
$$ \text{Rollover} = \left( \frac{4,25\% - 3,5\%}{360} \right) \times \left( \frac{10.000}{0,9155} \right) = 22,75 \, \text{USD} $$
Se i tassi fossero invertiti, il rollover sarebbe un costo anziché un guadagno.
Vantaggi del Rollover Forex
Un vantaggio del rollover è simile a quello di un conto bancario che offre interessi. Tuttavia, nel trading forex, il guadagno del rollover può essere compensato da movimenti sfavorevoli del mercato. Pertanto, è essenziale considerare sia i potenziali guadagni che i rischi associati.
Guadagnare con il Rollover
Il rollover è alla base del carry trade, una strategia che mira a trarre profitto dai differenziali dei tassi di interesse tra due valute.
Questa strategia comporta l'acquisto di una valuta con un tasso di interesse elevato e la vendita di una con un tasso più basso, beneficiando del rollover positivo. Tuttavia, è importante notare che i tassi di interesse possono variare nel tempo in base alle decisioni delle banche centrali.
Considerazioni fiscali
Gli interessi derivanti dal rollover sono simili a quelli guadagnati su un conto corrente. Pertanto, è fondamentale consultare un consulente fiscale per comprendere le implicazioni fiscali specifiche legate a questi guadagni.